美国正在借着美元升值，收割全世界。

你见过“大风刮来的钱”吗？

如果你2020年曾到过美国，就会发现，几乎每家都有这样一张纸：

这不是普通的纸，而是川普政府发放的刺激消费的支票！

当年，突如其来的疫情，打了所有人一个措手不及。

为了对抗疫情冲击，美国政府连续多次实施刺激计划。

发消费支票是其中最有噱头的一种。

川普直接给每户发4800美元的消费支票，发钱维持政府运转、发钱维持社会消费；

拜登接手后，发钱放水这事儿干得更狠，直接每人1400美元。

如今，美国全境内发出去的消费支票，已经高达8170亿美元。

可能有人会问，为什么同样是刺激经济复苏，美国是直接发钱？

因为美国的经济主要倚重消费，消费常年以来贡献了70%左右的GDP。

但矛盾的是，大多数美国人的口袋里其实没什么钱。

2019年12月，美国居民储蓄存款余额为11937亿美元，人均存款约3639美元。

同年，我国居民储蓄存款余额为82.14万人民币，人均存款5.86万。

按照那会儿的汇率换算成美元，大概在8410美元左右，相当于美国的2.3倍。

不吹不黑，美联储自己的调查数据显示，有40%的美国人关键时刻居然拿不出400美元的应急钱，而不得不向亲友求救或是向信用卡一类的高利贷借钱。

当疫情来袭，国家停工停产，人民手停口停，又没有积蓄，拿什么生活？

这时候，这张消费支票就有股“雪中送炭”的意味了。

一针强心剂，不仅成功救了美国人民的急，也让美国经济表现出繁荣的景象。

经历过2019到2020年的小幅下跌后，美国在2021年成功挽救了自家的GDP。

统计数据显示，2021年，美国消费在GDP中占比为82.59%。

可以说，美国想要经济复苏，就必须提振消费。

但强心剂到底是人工手段，消费繁荣也不会一直持续下去。

2021年的GDP，可以看作是透支未来换来的反弹。

——在停止经济活动的前提下，美国政府发给民众的钱，都是在印钞。

美国印的钞票，不止用在消费支票上，还有失业救济金、认同税收抵免以及企业救助金。

这些钱，都是美国放的水。

水放多了，池子就那么大，自然就膨胀了。

光房价就已经快要涨疯了。

今年二季度美国房价同比去年大涨17%。

2021年全年更是同比增长20%，远高于近10年美国房价平均5%的涨幅。

美国CPI同比涨幅一度高达9.1%，创41年以来的最高值。

这么长久下去不行，人民的生活成本太高了，不利于社会稳定，美联储自然明白这个道理。

所以，为了降低通胀，他们的骚操作来了：把这份风险转嫁给全世界。

——加息。

让这无处安放的钞票去别的国家转一转。

今年以来，美联储已经5次加息，刷新近41年密度纪录。

联邦基金利率区间在3.00%至3.25%之间。

而且，由于当前的力度效果不大，多数美国官员预计，今年还要加息125个基点。

而美联储开启的每一次加息周期，都是举起锋利无比的金融屠刀，收割全球的过程。

美元的收割闭环分为三个步骤：

1、降息扩表，释放大量流动性资金，这些资金，会在全球范围内寻找投资回报率高的地方，一窝蜂涌入，持续推高资产价格，被投资国家和地区的货币价值也不断抬升。

2、缩表加息，收缩流动性，全球资金受高利率诱惑回流美国，大规模抛售资产集体出逃，造成资产价格大幅下跌，被投资国家和地区的货币价值不断下跌，直到金融系统崩溃。

3、用美元抄底全球优质资产，完成金融洗劫。

一切搞定，一个周期宣告结束，开启下一轮收割进程。

可以说，美联储加息，是一场面向全球，无差别的汇率攻势。

过去几十年，拉美、日本、韩国、东南亚等，都被美国用美元潮汐成功收割。

美国也凭借这个收割大法，让全世界为其买单，稳坐全球第一大国宝座。

而今年美联储5次加息，维稳压力下，全球主体经济体，有的无奈跟着加息，例如欧洲的英国、挪威等国。

也有的选择本币回购对冲，例如日本、香港地区等。

过去，美元能成功薅羊毛，诀窍在于资本的快进快出。

只有快速流动的资本才能为美国带回巨大利益。

但这一套，在中国行不通。

一个很关键的原因：

中国是一个拥有独立主权的大国，境内始终不允许资本自由流动。

在金融政策方面，有个著名的“三元悖论”，即资本自由流动、固定汇率和货币政策独立性三者不可兼得，最多只能取其二。

很明显，中国选择舍资本自由流动，保固定汇率和货币政策独立性的做法，更有利于国家的经济安全和稳健发展。

鉴于资本不能自由流动，资本进出自然就会受影响。

热钱想通过快进快出来迅速收割中国，这种手法难度就非常大。

即便大钱冲进来，成功割到了羊毛，想出去也非常困难。

——还是留下来老老实实建设社会主义吧。

在这道壁垒的保护下，这一轮美元加息周期，人民币并没有跟随加息，反而是有所降息，美元与人民币之间的利差空间大幅缩小，几乎持平。

只不过，资本逐利是天性。

这时候，单纯从金融投资角度来说，卖掉人民币买入美元，似乎是一种不错的风险对冲手段。

而这一操作无论是有意无意，实际上都是在做空人民币、做多美元。

一旦在外汇市场达成共识，两种货币的汇率之间就存在可观的套利空间。

再加上最近美元加息预期大幅加强，而人民币再次降息，无疑大大强化了外汇市场的共识。

一个半月左右，人民币兑美元汇率跌幅超过6%。

全球化局面下，没有谁能独善其身。

这种趋势显然不是国家想看到的，于是央行出手了。

9月6日发布公告，决定自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的8%下调至6%，为年内第二次下调外汇存款准备金率。

9月26日上午，中国人民银行决定自2022年9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%。

下调外汇存款准备金率，意味着银行需要上缴给央行的外汇存款减少。

银行手里可以动用的外汇存款更充裕，外汇存款的紧张局面会得到缓解，外汇存款利率上涨的动力自然变弱。

远期售汇业务，是银行对企业提供的一种汇率期货金融产品。

比如一家做外贸生意的公司，每年年底结算一次。

但这一年汇率波动太大了，企业利润也就10%。

如果当年人民币汇率波动10%，这家企业辛苦一年挣的钱就被汇率吞掉了。

这时候，这家企业可以向银行以当前价格购买远期美元外汇合同，提前锁定外汇波动，避免损失。

银行会以现价买进跟合约价值相同的美元，存折，年底再把这笔美元结算给那家企业。

央行将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0%上调到20%，意味着银行做远期售汇业务的成本就大大增加了。

例如，一家银行要做100W美元的远期售汇业务，就得先要计提20W美元的外汇风险准备金。

银行不是慈善家，只会把这笔额外成本转移给企业，企业的成本就增加了，谁还愿意签这份合同？

换过来看，境外资本想要进来的门槛提高，有利于保持汇率稳定，缓解人民币的贬值压力。

短期来看，国家通过外汇储备和货币汇率政策工具，实现了动态平衡。

只不过，这是一种伪平衡。

在美联储持续加息，美国实际利率上升的背景下，短期人民币汇率仍然会承受较大贬值压力，未来可能出现超出预期的贬值。

人民币跌破7.2，就是最明显的趋势。

想要破局，关键在于破土美元体系，建立新的货币支付体系。

谁能代替美元？

前两天，“人民币成为全球第四位支付货币”的消息突然登上热搜。

乍看之下，让人为之一振。

我们终于要摆脱流氓的美国了？

回过味儿之后，不对啊，似乎之前就有这样的数据，只不过这一次是官方发声了。

仔细一看，心都凉了半截。

在全球所有的支付货币里，美元以40.51%的比例高居第一；欧元紧逼美元，占比36.65%；接着是英镑，占比5.98%。

这三个币种，垄断了世界范围内83%的交易。

人民币呢？

占比2.7%，排名第四，后面还有日元虎视眈眈。

而这2.7%里，又有超过70%的交易发生在香港。

人民币的国际地位，可能还不如港币，遑论和欧美国家相比。

即便我再难受，这也是不得不承认的客观事实。

但是，人民币成为全球第四大支付货币，又是一个非常好的意头。

中国人民银行原行长戴相龙就曾预测，到2035年，人民币将成为仅次于美元和欧元的第三大国际货币。

毕竟，已经到第四了，第三不就有机会了？

我们都还有时间，等上10年又如何？

最后说两句，我们必须承认一个事实，人民币在国际上是没有美元、欧元那么吃香的，很难走出去。

而这两年国内也在放水，今年年初就放水四万亿，3天前还向市场净投放1330亿。

而这笔钱，只能在国内流动。

流向哪里？

过去接盘的都是房地产。

这也是房地产被称为货币蓄水池的由来，总比能流入市场造成物价上涨，带来通货膨胀的威胁小。

流向房地产的水，表现在房价上。

这也是这些年房价不断上涨的原因之一。

换句话说，只有人民币还在国内流转，且总量不断增多。

房价就永远不会有持续大幅下跌的那一天。

如果你和我观念一致，也想趁现在买入资产，却不知道该怎么选择，可以扫码来聊聊。

马上就到国庆长假，我们有全国核心城市的考察团，欢迎加入。

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